Враховуючи обмежену кількість заможних людей та велику кількість інвестиційних голосів, важко розширити бізнес з управління портфелем (PMS). Навпаки, бізнес взаємного фонду простіше масштабувати, оскільки інвестиції значно менші і тому доступні для мас. Це пояснює поспіх менеджера портфеля шукати ліцензії на взаємні фонди від Комісії з цінних паперів та бірж Індії (SEBI).
Заснований Сунілом Сінганією, колишнім головним директором інвестиційного фонду Reliance, менеджером Abakkus Asset – восьме найбільший за величиною послуги з управління портфелем (PMS) з цінними активами ₹За даними Асоціації послуг з управління портфелем (APMI), 180,1 крони за ПМС.
Загальні активи (AUM), якими він керує, є ₹325,42 млн., Включаючи ПМС, альтернативні інвестиційні фонди (AIFS) та бізнес з приватного капіталу. В даний час компанія пропонує три стратегії ПМС, п’ять AIF та один фонд приватного капіталу.
Роздрібний привід
За словами того, хто усвідомлює дискусію, план перебуває в зародковому стані, і керівництво Абаккуса ще не вирішив. Друга особа, яка попросила не назвати, сказала, що це розумний прогрес від управління портфелем, розробленого спеціально для осіб з мережі до пайових фондів, а роздрібні інвестори мають більшу частку пирога. Жоден з двох людей тут не цитував їх раніше.
На електронний лист, надісланий Abakkus, не відповів до моменту публікації.
Відповідно до даних про взаємний фонд Індії (AMFI), роздрібні інвестори в акцій, гібридних та орієнтованих на рішення програм становили 79% з 235 мільйонів рахунків інвесторів у промисловості взаємних фондів станом на 30 квітня. Станом на 30 квітня ці інвестори становили 57% середніх активів взаємного фонду керівництва.
План на взаємні фонди інвестує більшість своїх активів у свої акції (щонайменше 65% в Індію). Гібридний план інвестує в поєднання класів активів (в основному власний капітал та борг), але також може включати золото або інші активи. Програми, орієнтовані на рішення, розроблені для того, щоб допомогти інвесторам досягти конкретних фінансових цілей, таких як пенсія, освіта дітей чи шлюб.
Компанії PMS дотримуються тенденцій
Менеджери Abakkus Asset вступають у сектор взаємного фонду із зростаючими тенденціями між ПМС та учасниками AIF, прагнучи розширитись до широкої галузі взаємного фонду. В останні роки індустрія взаємних фондів Індії швидко інвестує, а активи виросли з таких коштів. ₹Листопад 2020 до 30 трильйонів ₹Квітень 2025 р. 69,5 трлн
Експерти зазначають, що взаємні фонди користуються певними перевагами перед іншими.
“Промисловість взаємних фондів виграє від покращення ринкових настроїв, більшої фінансової грамотності та зростання участі в роздрібній торгівлі через SIP”, – сказав Радж Гайкар, аналітик з досліджень акцій Samco Securities.
Він додав, що цифрове прийняття та диверсифікація пасивного та міжнародного фінансування ще більше сприятиме зростанню в галузі взаємних фондів.
Приєднується більше гравців
Згідно з документами SEBI, Marcellus Investment Manager Saurabh Mukherjea також подав заявку на отримання ліцензії на взаємний фонд 30 січня. Прамод Губбі, співзасновник інвестиційного менеджера Marcellus, заявив, що компанія отримала принципове затвердження.
“За півроку ми повинні продемонструвати, що у нас є персонал, системи та процеси, необхідні відповідно до нормативних стандартів SEBI. Потім SEBI вирішить остаточне схвалення на основі наших готових рішень”.
Marcellus планує запустити пайові фонди власного капіталу, які зосереджуються на підприємствах з конкурентними перевагами, розсудливим розподілом капіталу та прозорими практиками бухгалтерського обліку.
У той же час запитайте менеджера з інвестицій, дев’ятого найбільшого прем’єр -міністра, AUM ₹179,43 млн. Також отримали схвалення від SEBI на створення взаємних фондів. Його загальний AUM перевищує ₹250 мільйонів.
“Менеджери портів все частіше звертаються до пайових фондів, оскільки існує так багато людей, які можуть розширити ПМС, виходячи з кількості інвесторів”, – сказав Німеш Мехта, головний директор з питань бізнес -інвестицій.
Він додав, що ПМС можна порівняти з високими транспортними засобами, такими як Mercedes, які обмежені через високі квитки. “На відміну від цього, спільні фонди схожі на велосипеди – маси можуть отримати доступ до менших міст. Як і сотні тисяч велосипедів, взаємні фонди можуть досягти більш широкого проникнення на ринок порівняно з кількома автомобілями високого класу. У нас є близько 2 мільйонів PMS PMS, а в Індії 230 мільйонів MF додано в фоліо Індії”.
Податкова пільгова апеляція
Крім того, CapitalMind Diepak Shenoy PMS також отримав принципове затвердження SEBI 4 лютого. Caildrmind має три стратегії PMS та фонд AIF. Інші компанії, включаючи Alphagrep Securities Private Ltd та Monarch Network Capital, також подали заявки на ліцензування взаємного фонду. Дані регуляторів ринку показують, що додатки наразі переглядаються та не були затверджені в принципі.
Бхаутік Амбані, генеральний директор інвестиційного менеджера з кількісної торгової та інвестиційної фірми Alphagrep, підкреслив, що взаємні фонди зручніші з точки зору операцій, ніж ПМС.
“З загальними фондами інвестори підписують лише один раз, і вони готові розпочати”, – сказав Амбані.
Навпаки, PMS вимагає широких процедур документації та підготовки. Він також зазначив, що взаємні фонди є більш ефективними. “У ПМ інвестори несуть податкові навантаження кожного разу, коли менеджер портфеля купує або продає гарантію. Однак у пайових фондах податки виникають лише від викупу”, – сказав Амбані.
Інші перемикаються
Є й інші. Unifi Capital, спочатку гравець PMS, отримав схвалення SEBI у листопаді 2024 року на запуск взаємного фонду. У березні цього року він запустив свою першу програму, Фонд розподілу динамічних активів Unifi. Аналогічно, управління Prashant Khemka Whitoak Capital розпочався з PMS, а потім придбав “Так” взаємний фонд у 2021 році. Згідно з даними незалежної дослідницької компанії з інвестиційної дослідницької компанії, компанія зараз керує 19 програмами взаємного фонду.
Станом на березень, всі станції AUM в галузі ПМС є ₹За даними Асоціації служб управління портфелем, 5,1 трильйона ₹2,3 трлн дол., За словами Себі. Навпаки, управління промисловістю взаємних фондів ₹За даними AMFI, 69,9 трлн.
Leave a Reply