Акції NVIDIA підскочили в розширеній торгівлі в середу ввечері після того, як AI -Chipers повідомили про кращий квартальний дохід та прибуток, ніж очікувалося. Незважаючи на обмеження того, що він може продати Китаю, він також забезпечує поточний оптимістичний ландшафт для другого кварталу. Згідно з оцінками, складеними постачальником даних LSEG, його дохід за перший квартал фінансового 2026 року збільшився в рік до 44,06 мільярдів доларів, перевершивши 43,31 мільярда доларів вулиці. Дані LSEG показують, що скоригований прибуток на акцію зросла до 96 центів у річному обчисленні, перевершивши консенсус 93 центів за три місяці, що закінчилися 27 квітня. І EPS, і щоквартальні підрахунки виключають звинувачення, пов’язані з забороною чіпів H20 Китаю. Чому у нас високоефективна графічна обробка NVIDIA (GPU) є ключовим драйвером, що стоїть за революцією AI, живлення прискорених центрів обробки даних та швидко побудована по всьому світу. Але NVIDIA – це більше, ніж просто апаратна історія. Завдяки своєму підприємницькому службі Nvidia AI, Nvidia будує свій програмний бізнес. Конкуренти: Просунуті мікропристрої та остання закупівля Intel: розпочато 31 серпня 2022 року: У березні 2019 року результати підсумків NVIDIA доводять, що накопичення AI не сповільнилося. Під час дзвінка після року генеральний директор Дженсен Хуан вказував на чотири позитивні сюрпризи з щорічної події GTC в березні, що спричинило зростання попиту. Перша дивовижна річ – просування висновку AI, де великі мови в міркуваннях включають Chatgpt. За словами Хуанга, моделі висновку створюють крокове функціональність у вимогах умова, що, в свою чергу, збільшує попит на мікросхеми, оскільки вони дуже інтенсивні. Хуан заявив, що ще одним позитивним сюрпризом стало скасування так званого правила про розповсюдження AI, яке було в той же час, коли країни прокинули важливість ШІ як інфраструктури. Третім позитивним сюрпризом став розвиток корпоративних агентів AI, які він назвав “зміною гри”. Четвертий і останній сюрприз пов’язаний з промисловим ШІ та всіма транспортними виробничими та будівельними установками по всьому світу, створюючи попит на Nvidia Omniverse. Це важливі нотатки, оскільки вони підкреслюють швидкий розвиток прогресу в штучному інтелекті, який продовжує сприяти сильному попиту на мікросхеми NVIDIA. Інтеграція штучного інтелекту в повсякденне життя ще більше посилила цю тенденцію. Це чітке свідчення того, що історія AI все ще знаходиться в ранніх подачах. NVDA YTD Mountain Nvidia Ytd, ми збільшуємо свою ціль з 165 до 170 доларів. Однак, враховуючи, що прибуток акцій Nvidia при 52-тижневому мінімумі 4 квітня до майже 55% своїх запасів у середу ми будемо підтримувати 2 рейтинги, які він має. У торгівлі після годин акції збільшилися ще на 5%. Коментарі вводять дохід, деякі з наших ключових питань зосереджуються на рампі Блеквелл Китаю, суверенному AI, попиту на супер стандарти та розвитку Китаю. 1. Блеквелл: Після деяких проблем з ланцюгом поставок новий пандус Blackwell Superchip називається GB200. Незважаючи на встановлення своєї складності, виробництво виробництва Nvidia значно покращилося, а обсяг доставки клієнтів збільшився. У цьому кварталі Блеквелл внесла 70% обчислювальних доходів центру обробки даних. Загалом, доходи центру обробки даних також включають продажі в Інтернеті, що на 73% у річному обчисленні до 39,1 мільярда доларів, а приблизно 39,36 мільярда доларів. NVIDIA завжди інноваційні чіпсетів, що робить їх більш потужними та ефективнішими у кожній новій ітерації, але також робить їх назад сумісними. Наступним продуктом на дорожній карті є Blackwell Ultra або GB300. Компанія заявила, що вибірки цих систем розпочалися з великих постачальників хмарних послуг на початку цього місяця, і очікувалося, що виробництво розпочнеться пізніше цього кварталу. Nvidia очікує гладких схилів Блеквелла Ультра на основі того, що ви дізнаєтесь від Блеквелла. 2. Суверенай: Під час заклику Хуанг назвав компанію “новим двигуном зростання” суверенного ШІ, щоб створити національні фабрики AI для країн світу. “Країни змагаються за будівництво національних платформ AI для покращення своїх цифрових можливостей”, – сказав генеральний директор. Пізніше він порівняв попит на інвестиції в інфраструктуру ШІ з їхніми минулими інвестиціями в електроенергію та Інтернет. Нещодавно правила щодо країн, які купують чіпи AI у Nvidia, нещодавно були яскравими, а президент Дональд Трамп закінчує правила розповсюдження AI для підтримки нових політики щодо просування технологій AI з надійними партнерами. Один із способів – через торгові угоди, як ми бачили з Близького Сходу кілька тижнів тому. Далі, мабуть, Європа. Хуанг буде подорожувати по континенту на наступному тижні і сказав: “Майже кожна країна повинна побудувати інфраструктуру AI та планувати 100 фабрик AI”. 3. Високий стандарт: Попит на так звані гіперкалери не розчаровує і не засвоюється, інший термін, як великі центри обробки даних та хмарні послуги, такі як Alphabet та Oracle, а також назви клубів Amazon, Microsoft та Meta. Всі вони з останніми звітами про дохід, з їх наміром активно витрачати на ШІ. В середньому, основні високі стандарти розгортали майже 1000 стелажів NVL72 або 72 000 GPUS Blackwell щотижня відповідно, і, як очікується, вони ще більше збільшать продукцію в цьому кварталі, заявила Nvidia в середу. Приклад, наданий фінансовим директором Colette Kress, є те, що Microsoft розгорнула тисячі графічних процесорів Блеквелла, але, як очікується, це збільшиться до десятків тисяч. 4. Китай: Що стосується бізнесу в Китаї, NVIDIA виділила 4,6 мільярда доларів США на H20 перед новою вимогою щодо ліцензії на експорт. Квартал не зміг додати 2,5 мільярда доларів доходу H20. Ліцензія на експорт набула чинності в середині квітня, внаслідок чого компанія розкриває, що в кварталі вона зафіксує 5,5 мільярдів доларів зборів з інвентаризацією H20, зобов’язаннями щодо придбання та “пов’язаними резервами”. NVIDIA заявив у середу, що йому потрібно буде зафіксувати лише 4,5 мільярда доларів зборів за квартал, що менше, ніж спочатку очікувалося, оскільки він здатний повторно використовувати певні матеріали, тому йому потрібно було б зафіксувати лише 4,5 мільярда доларів. NVIDIA заявив, що все ще оцінює його дотримання правил контролю експорту США для надання мікросхем регіону. Reuters повідомив у вихідні, що NVIDIA планує масовим виробництвом нових чіпів AI в Китаї, що відповідає обмеженням. У заклику доходу Хуан заявив, що Nvidia зараз не має жодних оголошень, але компанія “розглядає це” і “враховуючи це”. Крес заявив у заклику доходу, що втрата вступу на китайський ринок прискорювачів AI матиме значний негативний вплив на бізнес Nvidia, який, на її думку, зросте майже до 50 мільярдів доларів. Хуанг відповів на цю думку в інтерв’ю з Джимом Креймером за “Божевільні гроші” у середу ввечері. Хуан заявив, що якщо США хочуть стати світовим лідером у штучному інтелекті, торгувати з Китаєм важлива. “Там багато розробників [in China]оскільки світ прийме технології з тієї чи іншої країни – ми сподіваємось, що це технологічний стек для Сполучених Штатів. З доходів H20 по лінії NVIDIA очікує, що валова маржа в Q2 становить 72%, плюс або віднімають 50 базових пунктів. За словами LSEG, враховуючи, що втрата продажів чіпів H20 в Китаї є дуже стабільною (благодійний трест Джима Креймера – це тривалий час NVDA, AMZN, Meta, Msft.
Leave a Reply